BUSH NACIONALIZA?!!! as dúas maiores entidades hipotecarias EEUU. O diñeiro público a salvar o capital!(MIRÉMONOS NESE ESPELLO)
sábado, 06 de setembro de 2008
O Estado asume o control de Fannie e Freddi e as recapitalizará crese que en décadas !! A súa caída colapsará totalmente o mercado hipotecario estadounidense e a Bolsa caeu en picado
A crise obriga a EEUU a nacionalizar as suas duas maiores entidades hipotecarias
O Estado asume o control de Fannie e Freddi e as recapitalizará
A súa caída pode colapsar totalmente o mercado hipotecario estadounidense
A súa carteira de valores equivale a cinco veces o PIB de España
PABLO PARDO NO MUNDO ECONOMIA
CHICAGO.- A crise financeira desatada en Estados Unidos hai trece meses alcanzou onte proporcións históricas coa nacionalización de Fannie Mae e Freddie Mac, os dous xigantes do mercado dos bonos hipotecarios, no que se trata seica da maior intervención directa do Estado na economía de EEUU, polo menos, desde a crise das caixas de aforros que sufriu ese país a principios dos anos noventa.
En virtude dos plans do Departamento do Tesouro, que aínda non foron feitos públicos esta mañá, o Estado asumirá o control de Fannie e Freddie -como se chama ás dúas empresas coloquialmente-, despedirá aos seus máximos responsables e as recapitalizará con diñeiro público, nun proceso que pode durar meses ou anos.
Non está claro que pasará con ambas as compañías unha vez que estean saneadas, pero todo fai supor que serán troceadas e privatizadas.
A canto pode ascender a factura da operación para o contribuínte estadounidense? As primeiras estimacións sinalan a unha pinza de entre 50.000 e 10.000 millóns de dólares (de 35.000 a 70.000 millóns de euros).
Caída en picado en Bolsa
Pero todo fai pensar que iso só será o comezo. O Tesouro de EEUU planea inxectar diñeiro progresivamente en Fannie Mae e Freddie Mac para ilas recapitalizando de forma progresiva.
Onte á noite, tras o peche da Bolsa de Nova York, os títulos dos dous xigantes hipotecarios esborrallábanse máis dun 25% cada un. Ambas as empresas perderon ao redor do 85% do seu valor en Bolsa no último ano, no que rexistraron unhas perdas de máis de 4.000 millóns de dólares (3.000 millóns de euros).
Os riscos que leva para a estabilidade do sistema financeiro mundial un colapso de Fannie e Freddie marean. As dúas empresas garanten ou posúen títulos hipotecarios por valor de 5,3 billóns de dólares, o que supón aproximadamente a metade de toda a débeda hipotecaria de EEUU.
Non só iso. Un enorme número de bancos estadounidenses e estranxeiros teñen títulos destas dúas compañías, que funcionan baixo garantía do Estado. Por pór un exemplo, desde a maior xestora de fondos de renda fixa do mundo, Pimco, ata o Sovereign Bank -participado polo Santander- víronse xa afectados polas minusvalías dos seus investimentos en Fannie e Freddie.
'Demasiado grandes para caer'
Os problemas destas dúas empresas débense á súa forma de operar. Ambas foron creadas para inxectar liquidez no mercado de bonos hipotecarios, de modo que os intereses das hipotecas fosen menores e fóra máis fácil para os estadounidenses adquirir hipotecas.
Noutras palabras: eran basicamente aseguradoras de bonos. Con todo, nos últimos anos Fannie e Freddie empezaron a comprar e vender bonos hipotecarios e entraron de forma masiva no mercado de derivados.
Por qué os directivos desas empresas empezaron a correr eses riscos? E por qué o aceptaron os accionistas? En boa medida porque Fannie e Freddie están garantidas polo Estado e porque consideraban que estes dous monstros en cuxa carteira cabe unhas cinco veces o PIB de España eran, como din en EEUU, "demasiado grandes para caer".
Noutras palabras: que sempre viría o Estado a rescatalas, porque na súa caída Fannie e Freddie pódense levar por diante o sistema financeiro mundial e, ademais, colapsar totalmente o mercado hipotecario estadounidense.
A consecuencia é que, cando os estadounidenses empezaron a deixar de pagar as súas hipotecas e os bonos nos que estas se baseaban deixaron de ter valor, Fannie e Freddie incorreron en perdas. Agora, todo indica que, unha vez máis, a Administración Bush vaise comer a súa retórica en favor do libre mercado e vai nacionalizalas. Porque, efectivamente, estas dúas empresas son demasiado grandes para deixalas caer.